股民炒股票会遭遇哪些投资风险

投资者在投资股票时会遇到哪些投资风险？

1、购买力风险

股票购买力风险，也称为通货膨胀风险，是指因通货膨胀而导致投资者实际收益的不确定性。证券市场是企业与投资者直接融资的场所。因此，社会货币资金供给总量成为决定证券市场供求状况、影响证券价格水平的重要因素。当货币资金的供给量增长过快而发生通货膨胀时，证券的价格也会发生相应的变化。通货膨胀对证券价格有两种不同的影响。通货膨胀初期，公司、企业的房地产、机器设备等固定资产账面价值因通货膨胀而增加。价格上涨不仅使公司能够高价出售库存，也使公司能够从过去低价采购的原材料中获利。利润、名义资产升值、名义利润增加自然会导致公司和企业股票的市场价格上涨。与此同时，预感通胀可能加剧的人们会抢购股票保值，刺激股价短期上涨。

但当通胀持续上升一段时间后，就会逆转股价走势，给投资者带来负面收益。公司、企业资产虚假增值将被揭露，原材料等材料价格上涨将导致新的生产成本增加。企业利润相应减少，投资者开始抛售股票，寻找其他方式来保值金融资产。所有这些都会导致股市的需求萎缩，供给超过需求，股价自然会大幅下跌。严重的通货膨胀还会使投资者持有的股票价值贬值，降低出售股票获得的货币收入的实际购买力。

2、利率风险

这里所说的利率是指银行信贷活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中重要的经济杠杆，它会频繁变化，从而对股市产生重大影响。一般来说，当银行利率上升时，股票价格下跌，反之亦然。

主要原因有两个：

首先，人们持有金融资产的根本目的是获取收入。当收益率相同时，他们愿意选择安全性高的金融工具。一般情况下，银行储蓄存款的安全性远高于股票。因此，一旦银行存款利率上升，资金就会流出证券市场，导致证券投资需求减少，股票价格下跌，投资收益率下降；

其次，银行贷款利率上升后，信贷市场趋紧，企业资金流动不畅，利息成本上升，生产发展和盈利能力将减弱，企业财务状况恶化，导致股市价格下跌。

3、汇率风险

汇率与证券投资风险的关系主要体现在两个方面：一是本币升值有利于主要从事进口原材料生产经营的企业，而不利于产品主要为进口原材料的企业。出口导向型。因此，投资者看好前者，看空后者。从而导致股价的上涨和下跌。本国货币贬值则产生相反的效果；其次，对于货币可自由兑换的国家来说，汇率变化还可能引起资本的输出和输入，从而影响国内货币基金和证券市场的供求。

4、宏观经济风险

宏观经济风险主要是由于宏观经济因素变化、经济政策变化、经济周期性波动、国际经济因素变化等可能给股票投资者带来意外收益或损失。宏观经济因素的变化将对证券市场的运行和股份制企业的经营产生重大影响，如经济体制转型、公司制度改革、人民币自由兑换等。

5. 社会和政治风险

稳定的社会政治环境是经济正常发展的基本保障，证券投资者也不例外。如果一国政局发生重大变化，如政府更迭、国家元首健康出现问题、国内动乱、对外政治关系危机等，都会对证券市场产生影响。此外，政客参与证券投机活动、证券从业人员内幕交易等政治社会丑闻也会对证券市场的稳定构成极大威胁。社会政治领域的不确定因素对股票投资的影响也体现在“国家风险”上。对于进行境外直接投资的股份制企业来说，当地社会政治环境的稳定至关重要。一旦东道国发生社会政治动荡，不仅其海外投资利益受损，其境内发行也会受到影响。股价也将受到不利影响。换句话说，这种国家风险将很大程度上转移给公司的普通股股东。

六、市场风险

市场风险是股东面临的所有风险中最困难的，它给股东带来的后果有时是灾难性的。在股票市场中，市场变化很快，很难预测市场变化的方向和幅度。我们经常看到公司的收入在上升，但股价却在下跌。我们经常看到这种情况发生；也有经营状况良好、营收稳定的公司，但其股价却在短时间内大幅涨跌。波动。造成这种异常的原因主要是由于投资者对股票或某些类型或一组股票的总体看法发生了变化。由于投资者对股票的看法（主要是对股票收益的预期）变化而引起的大多数普通股收益的波动称为市场风险。

7、财务风险

财务风险与公司筹集资金的方式有关。我们通常通过查看公司的资本结构来估计公司股票的财务风险。资本结构中贷款和债券比例较小的公司，其股票财务风险较低；贷款和债券比例较大的公司其股票的财务风险较高。股份公司只有在清偿全部债务利息和到期本金后才能向股东支付股利。公司的营业收入是指销售产品和服务的总收入扣除工资、折旧、材料等一切营业费用后的余额。税款和必要的财务费用，例如支付给银行或其他债权人的利息，从营业收入中扣除，剩下的就是可用于支付股息的收入。由于这笔收入用于支付股息，并且对投资者对公司股价的判断有很大影响，因此其规模和波动性对于确定股东回报非常重要。如果一家公司通过发行股票筹集全部资本，则无需支付利息。对于任何使用债务筹集部分资金的公司来说，由于必须支付利息，其营业收入的变化会引起股东净利润的较大变化。

八、经营风险

经营风险是指公司外部经营环境和条件以及内部经营管理问题导致公司收入变化而导致股票投资者收益的不确定性。经营风险的程度因公司而异，取决于公司的经营活动。某些行业的收入很容易发生变化，因此难以准确预测。由于公司的盈利和现金流量与其收入密切相关，盈利波动将导致盈利和现金流量的不确定性。当一家公司的盈利突然下降时，普通股股东会遭受重大损失，因为他们在现金分配时排在最后。普通股持有人比公司债券持有人面临更高的风险。当公司经营状况不佳，收入迅速下降时，在支付债务利息和到期本金后，公司用于支付股息的收入所剩无几，导致股东收到的股息减少或根本不股息。同时，股票市场价格普遍下跌，导致股东遭受双重损失。

9、流动性风险

流动性风险是指由于资产转化为现金的潜在困难而导致投资者回报的不确定性。在不做出大幅价格让步的情况下出售股票越困难，拥有该股票的流动性风险就越大。在流动性市场交易的各种股票中，流动性风险差异很大。有些股票很容易卖出，市场可以以与前一笔交易相同的价格水平吸收大量此类股票的交易。例如，美国通用汽车、埃克森美孚的股票每天交易量达数千手，表现出极大的流动性。投资者可以轻松出售此类股票，而不会造成价格任何波动。而其他股票在投资者急于变现的情况下却很难摆脱，除非必须承受低价抛售的痛苦，在价格上做出很大的牺牲。当投资者试图在买家很少的市场上清算股票时，他们就会陷入流动性陷阱。

十、操作风险

在同一个证券市场上，不同的投资者对同一家公司的股票可能有完全不同的投资结果。有些人可能会获得巨额利润，而另一些人可能会遭受重大损失。这种差异很大程度上是由于投资者不同造成的。它是由不同的心理素质和精神状态、不同的判断标准、不同的操作技巧造成的。由于这些原因而导致投资者投资收益的差异称为操作风险。最主要的操作风险是心理因素的影响。

11、利率变动带来的风险

这是指利率变化导致货币供应量变化，进而引起证券需求变化，进而导致证券价格变化的风险。当利率降低时，人们觉得存入银行不划算，就会用钱去购买证券，从而导致购买证券的人数增加，证券的价格也会相应上涨。相反，当利率提高时，人们觉得存银行不划算，人们就会购买证券。随着它的减少，价格也会下跌。在西方发达国家，利率变动频繁，因利率下降而股价上涨或因利率上升而股价下跌，利率风险较大。在以下不发达国家，利率变动频率较低，利率变动带来的风险也较大。相应地，人们承担此类风险的意识和能力也较低。

12、价格变动带来的风险

也称为通货膨胀风险，是指价格变动影响证券价格变动的风险。这里有两种情况：一是一些重要物项（如电力、煤炭、石油等）价格的变化，影响了大部分产品的成本和效益；另一个是价格指数的变化。一般来说，当物价指数上升、货币贬值时，人们会觉得购买债券遭受了损失，从而导致债券价格下跌。 1988年抢购期间，面值100元的国库券被卖到了70至80元。这是由于这种影响。然而，股票是一种保值手段，因为它们是拥有公司资产的象征。当物价上涨时，企业资产也会增值。因此，价格上涨往往会导致股价上涨。另一方面，价格上涨，特别是煤、电、油价格上涨，增加了企业成本。这个时候投资股票就难免有风险。但一般来说，当价格上涨而债券价格下跌时，股市就会繁荣。

13、市场本身各种因素带来的风险

是指证券市场本身各种因素引起的证券价格变动的风险。证券市场瞬息万变，直接影响供需关系，包括政治不稳定、货币供应紧张、政府干预金融市场、投资大众心理波动、大投机者兴风作浪等，这些都影响着证券市场的发展。可能会引起证券市场的轩然大波。

14、经营风险

是指行业竞争、市场需求、原材料供应、成本费用变化、管理等因素造成影响上市公司业绩的风险。企业风险一般分为三类。首先是经营风险。有某种产品市场饱和、滞销等因素。还有就是政府产业政策的影响，也就是说某个行业或者行业受到限制。例如，为了防治污染，污染企业可能会关闭或搬迁，或者需要花费大量资金来治理污染，导致企业利润大幅下降甚至亏损。二是财务风险，是指企业财务状况不佳，包括财务管理不当、规划不善、扩张失误等，造成不应有的经营损失和资金损失。如果企业遇到经营风险，仍然可以调整方向。如果遇到财务风险，有时会在会计报告中使用不真实的财务数据来欺骗股东、误导投资者。当财务报告中突然出现大量营业外收入或收入时，公司利润看似大幅增加时，需要特别关注非经常性利润收入。这很可能是一种幻觉，投资者必须谨慎对待。

15、投资者主观因素造成的风险

投资风险按照风险影响范围可分为社会公共风险和个人风险。上述利率风险、价格风险、市场风险均属于公共风险，企业风险则属于个人风险。同样，投资者主观因素造成的风险也属于个人风险的范畴，包括盲目跟风、不必要的恐慌、贪婪、误判形势、错失交易机会、像赌徒一样沉迷于股市等。对他们来说，盲目跟风和贪婪是可能导致投资者死亡的两种常见风险。盲目跟风往往会带来不必要的恐慌，成为大投机者操纵股市的受害者。一些大投机者往往利用市场心理，炒热股市，抬高股价，让普通投资者认为有利可图，纷纷追捧。当价格大幅下跌时，普通投资者不知道发生了什么。恐惧之下，他们只好不顾一切地盲目跟进、抛售，导致股价跌得更惨。这种盲目跟风助推的大起大落，往往让投资者头晕目眩，投机者也从中牟取暴利。

16.分散系统风险

股市操作中有句谚语：“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”，表达了风险分散的理念。一种方法是“投资资本单位多元化”。 20世纪60年代末的一些研究发现，如果将资金平均分配到几只甚至多只任意选择的公司股票上，整体投资风险就会大大降低。他们发现，投资由随机选择的60 只股票组成的“投资组合”的风险可以降低至11.9% 左右。也就是说，如果将资金平均分配到许多公司的股票中，则6个月内总投资回报率的变化将达到20.5%。如果您有少量暂时不用的现金，并且您能够承担其投资可能造成的损失，那么您可以选择收益较高的股票进行投资；如果你有大量现金，如果你有大量不能损失的现金，那么你最好采取多元化的投资方式来降低风险。即使出现突发事件，“东不亮西亮”，也不会“全军覆没”。第二种方法是“分散选业”。

17.规避市场风险_如何规避风险

市场风险来自多种因素，需要综合的规避方法。一是把握趋势。对每只股票价格变化的历史数据进行详细分析，了解其周期性变化及其维持盈利增长的能力。比如，在汽车制造业，当社会经济比较繁荣、公司利润有保证时，汽车消费者的数量就会大大减少。在此期间，一般不容易购买其股票。二是匹配周期股。一些企业由于自身经营限制，一年中总会停工停产一段时间。在此期间，他们的股价大部分都会下跌。为了避免股价下跌带来的损失，他们可以战略性地低价收购其他公司。开工和停工相反的股票合并起来，以弥补股价可能下跌带来的损失。三是选择买卖时机。根据股票价格变动的历史数据，计算标准误差，并将其作为选择买入和卖出时机的通用标准。当股价低于标准误差下限时，就可以买入股票。当股价高于标准误差上限时，最好买入股票。卖掉你拥有的股票。第四，注意投资期限。企业的经营状况往往具有周期性。经济景气好的时候，股市交易活跃；当经济形势不好时，股市交易必然萎缩。

18、防范经营风险

在购买股票之前，应该仔细分析相关投资对象，即某个企业或公司的财务报告，研究其目前的经营状况、在竞争中的地位以及过去的盈利趋势。如果将能够保持持续收入增长、有可行发展计划的公司作为股票投资标的，与那些公司或经营状况较差的公司保持一定的投资距离，可以更好地防范经营风险。如果能对相关企业或公司的经营资料进行深入分析，不被表面现象所左右，找出其缺陷和隐患，做出冷静判断，就完全可以规避经营风险。

19. 避免购买力风险

在通货膨胀时期，应关注市场上价格涨幅较高的商品，并从生产此类商品的企业中选择盈利能力强、能力强的企业。当通胀率异常高的时候，保值应该是首要因素。如果能购买保值产品的股票（如金矿开采公司、金银制品制造公司等股票），就可以避免通货膨胀带来的购买力风险。

20.规避利率风险

尝试了解公司自有成分在营运资金中所占的比例。当利率上升时，会给企业或借贷较多的企业带来更大的困难，从而影响股价。利率的上升或下降会对那些借款较少且拥有自有资金的公司产生负面影响。更多的公司对公司的影响力不大。因此，当利率趋于上升时，一般要少买或不买有大额借款的公司的股票。当利率波动难以预测时，应优先购买自有资金较多的公司股票，这样就可以基本规避利率风险。