钢研高纳（300034）股票分析

钢研高纳(300034)股票分析

公司经国务院国资委国资改[2004]943号《关于设立北京钢研所、高纳有限公司的批复》批准，是由高纳股份有限公司整体变更，原钢铁研究总院与东进公司、金基业集团、西姆斯公司、浙江西子联合公司作为发起人成立的股份制公司。

核心题材：

看点1：板块：创业板板块、材料行业板块、股权激励板块、深圳500板块、创业零部件板块、2025规划板块、国企改革板块、北京板块、社保板块、新材料板块、融资融券板块贷款部门。

要点二：经营范围：高温金属材料及制品、轻合金、特种合金及制品、粉末材料及制品的研发、生产、销售；材料制备技术开发及应用；技术服务、技术咨询、技术转让；设备租赁、出租办公场地和商业场地。

看点三：主营高温合金。公司产品涵盖铸造高温合金、变形高温合金和新型高温合金三大细分领域。是我国高温合金领域技术最先进、生产种类最齐全的企业之一。公司主要产品高温合金是制造航空发动机热端部件的关键材料，可用于航空发动机、地面燃气轮机、发电机组等动力装置的核心部件。公司变形高温合金产品以小批量、结构复杂为主。公司生产的部分变形高温合金产品是部分合作伙伴不具备生产技术的产品。同时，生产线灵活性高，可以轻松满足客户的定制需求。在新型高温合金材料系列产品方面，公司的粉末高温合金产品、ODS合金、钛铝金属间化合物均为国内首家开发生产。部分产品独家供货，公司在该领域的技术储备在国内处于领先地位。

看点四：首期扩能募集资金投资为“航天粉末及变形高温金属材料制品项目”9995万元（截至2011年一季度14.67%），预计今年完成2011 年底； “航天粉末及变形高温金属材料项目钛铝金属材料制品项目”投资6588万元（2.11%）；“新型高温固体自润滑复合材料及制品项目”投资6447万元项目”（0.19%）。该融资项目投产后，预计公司销售收入和利润将实现大幅增长。公司将力争完成变形高温合金的设备进场、调试及生产。 2011年底完成生产线及航天钛铝金属制品项目。

看点五：超募项目公司利用超募资金15303万元建设“铸造高温合金优质精密铸造项目”。预计达产后，正常年利润为4359.6万元，投资利润率为28.5%（截至2011年1月季末投资进度为0.14%）；超募资金16682.7万元用于建设“真空水平连铸高温合金中间合金项目”。项目总投资23880万元。预计达产后，正常年利润5438万元，投资利润率为22.8%。上述两个项目计划于2012年底完工。项目投产期为三年，运营期第一年产量达到50%，第二年达到80%，100%（0.04 %) 第三年。上述项目将于2011年完成实施地点土地购置和部分关键设备采购。

要点六：中钢研公司控股股东为中钢研科技集团有限公司。中钢研是国务院国资委批准设立的重点大型企业。 2006年12月经国务院国有资产监督管理委员会批准，由原钢铁研究总院和原冶金自动化研究设计院共同组建。根据国务院国资委要求，中钢研科技集团有限公司纳入董事会试点（更名为“中钢研科技集团有限公司”） ，有限公司于2009 年6 月”）。中钢研究院是我国冶金行业最大的综合性研发和高新技术企业。产业化组织建设了非晶材料、药芯焊丝材料、高温合金材料、优质金刚石锯片材料、高速工具钢、冶金电气自动化装备生产线、等静压等高新技术产业化项目加工及装备制造中心。多个项目被列为国家高新技术成果产业化转化项目。

第七点：股权激励2012年9月，公司拟向激励对象授予股票期权487.87万股，约占激励计划签署时公司总股本21,198.82万股的2.3%。本次激励计划授予的股权行权价格为14.8元。行权条件为：公司须满足第一、第二、第三行权期上一年度公司净资产收益率分别不低于8%、9%、10%的要求，且不得低于同期。行业平均水平或标杆公司的第75 个百分点；净利润增速不低于18%，不低于行业平均水平或对标公司第75个百分点。本次激励计划涉及的激励对象包括公司董事（不含独立董事、控股股东以外的外部董事）、高级管理人员及董事会认为需要激励的其他核心关键人员，共计共48 人。

第8点：股份自愿锁定。公司控股股东中钢研承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或者委托他人直接或间接管理其所持有的股份，公司也不会收购该等股份。

第九点：控股股东、实际控制人将锁定增发股份。 2012 年9 月，公司控股股东中钢研科技集团有限公司承诺，在2012 年12 月26 日到期后，在首次公开发行股票前锁定公司额外3 股股份。一个月。中钢研目前持有公司股份101,789,597股，占公司总股本的48.02%。