长海股份（300196）好吗

长海股份（300196）好不好？

江苏常海复合材料股份有限公司（以下简称“公司”或“公司”）是常州常海玻纤制品有限公司（以下简称“常海股份”）设立的股份制公司。常海股份有限公司于2009年7月30日成立。 常海股份有限公司前身为常州新区常海电池材料有限公司，成立于2000年5月17日，营业地点为通江路623号常州市大道，注册资本50万元，法定代表人：杨国文。

2002年9月，公司更名为常州常海玻纤制品有限公司。2009年4月，经公司2009年第二次股东大会批准，公司整体改制为股份制公司。根据江苏省工商行政管理局出具的更名核准通知书（更名字[2009]04070008号），该公司名称变更为江苏常海复合材料股份有限公司。

核心题材：

第一点：所属板块：创业板板块、材料工业板块、预盈预增板块、江苏板块、社保板块。

要点二：经营范围：玻璃纤维制品、电池配件、玻璃纤维制品的制造加工，塑料制品、电气机械设备、胶电的销售；经营公司自产产品和技术的出口业务；经营本公司生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件和技术的进口业务（国家限制企业经营、国家禁止进出口的商品和技术除外） ）；从事进口来料加工和“三来一”业务。

要点三：并购重组——1.17亿控股原材料供应商天马集团于2015年2月3日发布重组预案，公司拟以11746.82万元收购中企新兴持有的天马集团28.05%股权人民币现金。交易完成后，公司将持有天马集团59.57%的股权。公告显示，天马集团主要从事玻璃纤维及玻璃纤维制品、玻璃纤维增强热固性树脂及辅料、玻璃纤维增强复合材料等产品的研发、生产和销售，其中玻璃纤维及玻璃纤维纤维制品、玻璃纤维增强热固性树脂及辅料产品在业务中占比较大。截至2014年12月31日，天马集团总资产7.67亿元，净资产3.66亿元。其2013年、2014年营业收入分别为5.28亿元、6.13亿元，净利润1338.4万元（约合1548.98万元）。公司表示，本次重组将有利于上市公司控制重要原材料，进一步拓展玻璃纤维增强热固性树脂及辅助材料、玻璃纤维增强复合材料的生产业务，使公司形成更加完整的产业链，提高公司的竞争力。上市公司的主营业务。业务结构，从而增强公司的市场竞争力，实现可持续发展。

看点四：主营玻璃纤维。公司主要从事无碱玻璃纤维的生产和销售。主要产品包括短切毡、湿法薄毡、复合隔膜三大系列。 2008年至2010年，公司短切毡、湿法毡、复合隔膜和无碱玻纤纱的销售收入合计分别占主营营业收入的96.62%、94.68%和96.78%。美国和欧盟是我国玻璃纤维的主要出口市场。预计随着经济复苏，欧美市场对玻纤的需求将持续增长。随着国家转变经济发展方式、发展低碳经济，玻纤制品和玻纤复合材料应运而生。巨大的商机。

要点五：首次募集资金项扣除发行费用后，本次募集资金19669.37万元用于扩建年产2.7万吨玻纤特种毡制品项目，其余用于运营首都。项目建设期为一年。项目建成投产后，公司湿法薄毡产能将由1.8亿平方米/年增至2.909亿平方米/年，短切毡产能将由1.6万吨/年增至3万吨/年吨/年，复合隔断产能将增加。将从800万平方米/年增加到1000万平方米/年，淘汰相对落后、低端的玻纤产品生产线，进一步优化现有产品结构，提高市场竞争力。

看点六：6亿元建设特种玻璃纤维生产线。 2011年7月，股东大会批准公司总投资5.96亿元，建设年产7万吨E-CH玻璃纤维生产线，其中募集资金32584.53万元。该项目将采用国际先进的池窑拉丝生产技术，以及纯氧燃烧技术、大漏板多拉多捆扎技术等国际前沿技术。规划年产毡纱3.5万吨、高强直接纱2万吨、热塑性短切纤维1.5万吨。吨。国内池窑生产特种性能玻璃纤维的厂家很少。目前仅有重庆国际5万吨级E-CR产品和巨石集团E6产品。产品的销售形式非常好。基于特种玻璃纤维的性能，长海股份新推出E-CR产品。 CH特种玻璃纤维具有良好的市场前景。项目预计2012年1月投产，达产后年营业收入5.53亿元，税后年利润1.58亿元。公司2010年净利润约为4955万元。

要点七：天马集团增资2012年6月，公司拟出资5,000万元，通过增资方式收购常州天马集团有限公司约30%的股权。天马集团注册资本3185.65万元。主要产品为玻璃纤维及制品、玻璃钢制品以及玻璃钢生产所需的化工原料。本次投资尚处于早期接触阶段，不会对项目投资前的公司业绩产生影响。项目投资后，投资本金可能会因市场变化及目标公司其他因素而蒙受一定的损失，或者在投资期间可能无法达到预期收益。

第八点：超募资金情况：公司初始募集资金净额为52,253.9万元，超募资金为32,584.53万元。截至2011年7月1日，计划金额已确定为32,584.53万元，计划金额00万元尚未确定。

第九点：计划购买项目土地2012年11月，公司计划使用自有资金约人民币7,000万元购买玻璃纤维复合材料及制品建设项目土地。公司本次计划购买项目用地，主要是为了解决因产品品种增加、产销规模扩大而导致的土地紧张问题。后续地块将主要用于扩建玻璃纤维复合材料及制品等项目。该项目的建设将为公司持续优化产品结构、完善产业链、进一步提高综合竞争力提供有力保障。

看点十：新昌海公司控股子公司“常州新昌海玻纤”专业生产无碱玻璃纤维，拥有第一条“年产3万吨无碱玻璃纤维池窑拉丝生产线”江苏省（配套公司玻纤制品产能所需2.5万吨玻纤纱），是继巨石集团、泰山玻纤之后第三家掌握国际先进的天然气纯氧燃烧工艺技术的生产企业。 2010年，公司来自新昌海的净利润为650.6万元，对公司净利润的贡献为13.1%。

第十一点：玻纤复合材料玻纤复合材料是公司区别于国内普通玻纤企业的重要标志之一。公司玻纤复合材料产品主要包括超细玻纤复合隔断和涂层毡系列，均为湿法毡的延伸产品。超细玻璃纤维复合隔膜由公司自主研发，产品质量达到日本标准。成为统一电池、汤浅电池的供应商。目前，公司是国内最大的超细玻璃纤维复合隔墙生产企业。涂层毡是国内首创的新型石膏板贴面材料。公司生产的涂层毛毡已成功进入美国市场。玻璃纤维复合材料应用领域广泛，下游产业涉及建筑材料、电子电器、轨道交通、石油化工、汽车制造、航空航天、风电等领域。

第十二点：玻纤复合隔断公司是国内最大的玻纤复合隔断生产企业。 2010年，复合隔断产能达到800万平方米/年。超细玻纤复合隔断生产技术由公司自主研发。变得。目前国内仅有该公司、风帆股份有限公司等少数几家企业生产，合计市场占有率超过95%。 2009年，风帆集团、常州久联三大制造企业的市场份额分别为27%、23%、21%。复合隔膜主要用于起动型汽车铅酸蓄电池。

第十三点：市场地位2009年，公司玻纤非织造布产品总产量位居全国前三名，紧随巨石集团、泰山玻纤两大玻纤巨头。 2007年至2009年，公司短切毡产量分别占全国总产量的7.6%、10.3%和13.1%，市场份额年均增长率为3%；湿法薄毡产品市场占有率分别为21%、17%。 %和21%，位居国内细分行业第二位；玻璃纤维复合隔断产品的市场份额分别为17%、17%和27%。 2009年，公司复合隔断产品市场占有率位居国内细分市场第一。

第十四点：税收优惠2012年9月，公司获得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》地方税务局。证书编号：GF201232000081，证书颁发日期：2012年5月21日，有效期：三年。根据国家有关高新技术企业税收优惠政策，公司通过高新技术企业审核后，将继续连续三年享受高新技术企业所得税优惠政策，按税率为15%。

第十五点：重组预案2014年6月，公司拟以发行股份及支付现金的方式收购常州天马集团有限公司（以下简称“天马集团”）68.48%的股权，交易对价约3.5亿元。交易完成后，公司将持有天马集团100%股权。公司股票将于6月9日复牌。按照计划，本次交易中，齐鑫兴、常州栾泰、常州海天、中企汇鑫、常州昌亿、苏州华谊等六家交易对方合计持有天马集团68.48%的股权。公平。交易对价为34,937.12万元。其中，公司以现金支付交易对价4380万元，以发行股份2068.86万股的方式支付剩余对价，发行价格为14.77元/股。天马集团前身为建材253厂，是我国主要的玻纤原材料基地之一。目前主要生产玻璃纤维纱线及制品、胶衣树脂及高性能色浆、乙烯基酯树脂、促进剂、固化剂、粘合剂等粘合剂及乳液、丙烯酸树脂及丙烯酸羟基酯、玻璃纤维储罐、冷却塔、财务数据显示，截至2013年底，天马集团总资产7.98亿元，净资产3.9亿元。 2012年、2013年营业收入分别为4.73亿元、5.28亿元，净利润分别为-3334.15万元。1701.62万元。长海股份表示，本次重组将进一步确立公司在增强玻璃纤维复合材料及相关领域技术、市场、成本的领先地位，有利于上市公司掌控重要原材料，进一步拓展玻璃纤维增强热固性材料领域。树脂。而辅助材料和玻璃钢复合材料的生产业务，使上市公司形成了更加完整的产业链，完善了上市公司的主营业务结构。

第十六点：股东回报计划2012年8月，公司制定了未来三年（2012-2014年）的股息回报计划。未来三年，公司将以现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利。如果条件允许，公司可以进行中期利润分配。除特殊情况外，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十，或者当年盈利且累计未分配利润的利润为正的，公司近三年累计未分配利润中以现金分配的利润不少于10%。在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长期发展的前提下，公司原则上每年分配一次现金股利。公司董事会根据公司盈利能力和资金需求，可以建议公司进行中期现金分红。公司经营状况良好，董事会认为公司股价与公司股本不相匹配，发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以提出股票股利分配计划前提是满足现金分红的条件。

第十七点：自愿锁定承诺。控股股东、实际控制人杨鹏伟、杨国文、杨凤琴承诺自上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公开发行股票。公司先前发行的股份将不会被公司回购。股东杨国忠、杨彩英、杨汉国、杨林承诺，自股票上市之日起三十六个月内，在其直接公开发行的股票之前，不会转让或者委托他人管理公司已发行的股票。或间接持有，也不会受他人控制。公司回购该部分股份；其他股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不会转让或者委托他人管理其直接或间接持有的本次公开发行股票前已发行的公司股票。公司不会回购该部分股份。