股票融券业务的定义和交易特点

融券业务的定义和交易特点

金投股票讯，融券交易是指投资者向证券公司支付一定保证金，投资一定数量的证券并出售的交易行为。投资者投资的证券不进入其信用证券账户，而是在当日融券交易结算时由证券公司代为支付。出售证券所得资金，除买入和偿还证券外，不得用于其他用途。投资者信用账户中的证券销售资金及其他资金证券，统称为对证券公司所欠债务的抵押品。

融券交易为投资者提供了新的盈利途径和规避风险的途径。如果投资者预计某种证券的价格即将下跌，则可以借入证券并出售，然后以较低的价格买入和偿还证券来获利；或者他们可以通过出于对冲目的出售证券来对冲其已持有证券的价格波动。

但投资者应清醒地认识到，融券交易作为融券交易，其风险比买入交易更大。如果融券交易仅出于投机目的，当所售证券的价格可能继续上涨时，投资者将遭受无限的损失。同时，融券交易具有杠杆特征，这将进一步放大风险。

2、融券交易特点

1、证券标的融券

可以出售用于融券的证券类型称为证券基础融券。沪深证券交易所根据证券的股东数量、流通市值、换手率、波动幅度等情况确定融券证券名单。证券公司可以在交易所公布的融券对象证券范围内进一步选择，并根据交易所名单进行相应调整。融券标的证券可以是股票、证券投资基金、债券等证券，投资者只能卖出该范围内的证券。

2、融券委托价格

投资者在进行融券交易前，应了解融券交易委托价格规则：

（一）融券交易只能使用限价指令，不能使用市价指令；

（二）出售证券的申请价格不得低于该证券的最新成交价格。若该证券当日无成交，申购价格不得低于前收盘价。投资者在进行证券借贷申报时，申报价格低于上述价格的，该申报无效。

3、融券保证金比例

融券保证金比例是指投资者卖出证券时交纳的保证金与融券交易金额的比例。计算公式为：融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量卖出价格）100%。沪深证券交易所规定，融券保证金比例不得低于50%。

4、证券借贷债务偿还

投资者可以通过直接偿还债券或买入债券并偿还债券的方式偿还融券负债。直接债券偿付是指投资者以其信用证券账户内的同一证券申请债券偿付。买债还债是指投资者通过其信用证券账户选择“买债还债”交易类型购买证券。进入。

投资者在购买和返还债券时应注意三个要点：

（一）购买和偿还证券，首先使用融券和融券冻结资金。融券资金不足的，动用投资者信用账户自有资金；

（二）债券申购、债券返还申报数量必须为100股的整数倍；

（三）投资者购买并偿还的债券超过融券负债金额的部分，称为剩余债券，存入证券公司的融券专用证券账户。投资者可以申请将剩余债券从证券公司融券专用证券账户划转至投资者信用证券账户。

投资者在出售证券时还应注意以下事项。

(1) 证券出售负债按照市场价值计算，并随着出售证券的价格而波动；

（二）融券交易具有杠杆交易的特点，证券价格的合理波动可能会带来较大的风险。