新股发行相关的股票术语(二)

新股发行相关的股票术语(二)

上市公告

上市公告书是发行人股票上市前的重要信息披露材料。一般来说，发行人发行股票并登记后，即可向证券交易所申请上市。证券交易所应当自收到发行人上市申请文件之日起六个月内安排发行人股票上市交易。

获得上市批准后，发行人应当在股票上市交易日前五日前在至少一种中国证监会指定的上市公司信息披露报纸上刊登上市公告，并将公告备置在公司所在地和上市公司名单上。的上市公司。证券交易所、相关证券管理人

经营机构及其营业网点向社会公众宣传、解释公司本身及股票上市的有关事项，以方便投资者在公司股票上市后作出正确的买卖选择。

在两个地方列出

双重上市是指一家公司的股票同时在两个证券交易所上市。对于上市公司来说，如果计划在其他证券交易所上市，有两种选择：一是在境外发行不同种类的股票，并在境外市场上市。我国有的公司既在境内发行A股，又在香港上市H股，如上海石化就属于此类。

二次上市

是指同一品种的股票在两地上市，通过国际托管银行和证券经纪商实现股票的跨市场流通。这种方法一般称为二次上市。存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于此类。目前，中国企业已开始采用双重上市模式。

战略投资者

战略投资者是指符合国家法律、法规和规章要求，与发行人存在合作关系或者合作意向和潜力，愿意按照发行人的意愿与发行人签署战略投资配售协议的法人。安置要求。他们是与发行公司业务密切相关、希望长期持有发行公司股份的法人。

我国在新股发行中引入战略投资者，并允许战略投资者在发行人发行新股时参与认购。主承销商负责识别一般企业投资者，各发行人在股票发行公告中对其战略投资者进行了明确、详细的界定。

审批系统/验证系统/注册系统

新股发行主要有三个监管制度：核准制度、核准制度和登记制度。每种发行制度都对应一定的市场发展条件。其中，核准制是完全策划的发行模式，核准制是核准制向注册制过渡的中间形式，注册制是成熟资本市场普遍采用的发行制度。尤其：

审批制度

2000年之前，我国新股发行监管制度主要以审批制为主，实行“额度管制”。即拟发行公司申请公开发行股票时，须履行以下申请及审批程序：

征得当地政府或中央企业管理部门同意后，正式向有关证券管理部门提出股票发行申请。经所属证券管理部门审核同意并报中国证监会核准发行额度后，公司即可正式准备申请材料并提交上市申请。经审核、复核后，中国证监会出具核准发行的相关文件后，方可发行。

审批制度

这意味着，发行人发行股票时无需各级政府批准，只要符合《证券法》和《公司法》的要求即可申请上市。但发行人必须充分披露公司的真实状况。根据《证券法》、《公司法》的规定，证券监管机构有权拒绝不符合规定条件的股票发行申请。

报名系统

是指发行人准备发行证券时，必须完整、准确地向证券监管机构报送依法披露的各种信息并申请登记。

超额配售选择权

是指发行人授予主承销商的期权。授权主承销商按相同发行价格超售股份不超过承销金额的15%。即主承销商出售股份不超过承销金额的115%。投资者发行。本次增发承销部分股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价市场申购发行人股票，或者要求发行人增发股票并分配给已提交超额发行部分认购申请的投资者。投资者。

法人配售发行方式

是指发行人向社会公开发行新股时，允许向法人配售部分新股的发行方式。

根据中国证监会颁布的《法人配售发行办法指引》，发行人和主承销商事先确定发行数量和发行底价，并通过向法人投资者询价确定最终发行价格并根据法人投资者的预约认购情况。向企业投资者配售和向一般投资者网上同价发行。法人包括战略投资者和一般法人。

根据规定，发行价格必须通过询价产生；发行数量超过8000万股的，法人配售比例原则上不超过发行数量的50%；发行数量超过2亿股的，可根据市场情况适当调整配售比例。提高法人配股比例；发行人选择战略投资者，主承销商负责物色一般法人投资者。发行人必须对其战略投资者进行明确、详细的界定。战略投资者原则上不超过2家，并披露其与发行人的关系。