怎样选出符合价值投资原则的股票

如何选出符合价值投资原则的股票

价值投资的本质是找到一家价格明显低于其内在价值的公司，利用当时市场的错误定价，以便宜的价格买入，分享该公司未来的经营回报，并持续关注公司最新动态。如果没有出现新的降低公司价值的情况，则应耐心持有。很多时候，市场会在较短的时间内发现公司的价值，导致起始价快速回归价值，从而带来股价升值的回报。

价值投资的关键在于如何选择这些被严重低估的公司的具体方法。下面列出了选股原则，稍后会进行说明。并将这套原则应用到当前的香港股市中，选择一些符合价值投资原则的股票。

具体原则如下：

1、公司现金及银行存款减去带息借款（含可转债）后的现金净值占总市值的比例较高。

2、流动资产净值不会显着低于现金净值（即现金以外的流动资产基本可以抵消流动负债）。

3、一般情况下，历年经营活动产生的现金净流入高于投资活动产生的现金净流出，这意味着每年经营活动产生的现金基本上足以满足每年新增的投资需要。

4、现金余额逐年普遍增加，最好从业务经营中获得。

5、未来没有大规模的资本支出计划（除非有充分的理由相信资本支出将带来足够高的回报）。

6、最好有每年现金分红的历史（积累的现金将逐步返还给股东）。

7、公司没有频繁从股票市场募集资金的习惯，近期没有从股票市场募集资金的计划。

8、净利润为正（公司盈利）。

9. 如果一家公司持有大量现金，同时还有计息借款，要小心找出原因。

10.除非有充分的理由，否则远离持有衍生金融工具的公司。

11.了解公司，知道它是如何赚钱的，它的商业模式是长期盈利的。

12.了解使该企业面临破产风险的情况。

上述原则帮助我们根据每种情况逐一考察潜在的投资目标。其背后的核心思想很简单，就是寻找目前拥有充足现金且未来有能力通过经营持续增加现金的公司。